Moderniser l’investissement en or grâce à la tokenisation blockchain

GoldForex(GFI), groupe belge actif dans le courtage d’or, a sollicité BE Blockchain pour analyser les opportunités offertes par la technologie blockchain dans le cadre de son développement stratégique. L’étude visait à identifier les cas d’usage pertinents, notamment autour de la traçabilité, et de la tokenisation de l’or. Ce travail de cadrage a permis de poser les bases d’une éventuelle expérimentation future, avec une attention particulière portée à la conformité, à la faisabilité technique et à l’intérêt économique de telles solutions.

Contexte

Avec une majorité d’opérations encore réalisées par téléphone ou en guichet, GFIN souhaite moderniser ses services pour mieux répondre aux attentes d’une nouvelle génération d’investisseurs. L’entreprise cherche à valoriser ses actifs non alloués, renforcer la traçabilité de l’or négocié, simplifier la gestion des transmissions et rendre l’investissement en or plus accessible. Dans cette optique, la blockchain est envisagée comme un outil potentiellement structurant, permettant d’inscrire ces ambitions dans un cadre technologique sécurisé et interopérable.

Défis identifiés

• Traçabilité partielle des avoirs en or
  Difficultés à garantir l’origine et le parcours des lingots et pièces lorsqu’il est transmis de génération en génération, notamment en cas de rachat ou de refonte.
• Transmission complexe
  Manque d’outils numériques pour faciliter l’identification et le transfert d’actifs en cas de transmission.
• Digitalisation incomplète du parcours client
  Dans l’absolu, encore peu d’opérations  sont réalisées en ligne, avec une forte dépendance au téléphone et au guichet.
• Coûts logistiques liés au stockage personnalisé
  L’obligation de conserver l’exacte quantité d’or pour chaque client engendre des frais de stockage, d’assurance et de refonte.
• Adoption incertaine à court terme
  Les usages cryptos grand public ne sont pas encore matures dans ce segment ; il est essentiel de tester les comportements clients.

Comment la blockchain peut répondre aux besoins identifiés

• Registre blockchain des transactions
  Traçabilité renforcée des dépôts et mouvements d’or grâce à l’enregistrement immuable des opérations.
• Tokenisation adossée à l’or non alloué
  Possibilité d’émettre des tokens numériques représentatifs d’une fraction d’or stocké par GFIN, sans impact immédiat sur le stock client.
• Proof of Reserve vérifiable
  Exploration d’un système d’audit public ou partagé, attestant de la correspondance entre les tokens et le stock physique.
• Gestion successorale automatisée
  Prototype de système où notaires et ayants droit pourraient accéder à des informations certifiées (via blockchain publique ou privée).
• Interface Web2.5 / Web3
  Conception d’un accès simplifié pour tous les profils : intégration possible avec wallets traditionnels ou Web3.

Impact potentiel de la blockchain 

✔ Valorisation des stocks dormants
L’or non alloué pourrait devenir un actif numérique mobilisable, générant des revenus via les frais de transaction.
✔ Amélioration de la transparence
Registre partagé et auditables des opérations, facilitant les contrôles réglementaires et les audits internes.
✔ Accessibilité accrue
Possibilité de proposer des fractions d’or tokenisées, attractives pour de nouveaux profils d’investisseurs.
✔ Automatisation des processus
Réduction de la charge manuelle pour les équipes lors des audits, successions ou opérations clients.

Conclusion

Grâce à ce diagnostic, BE Blockchain a accompagné GFIN dans une analyse de faisabilité approfondie, combinant veille technologique, étude de solutions existantes (PAXG, XAUt, VRO…) et propositions de scénarios d’implémentation réalistes et progressifs. Cette démarche structurante permet à GFIN d’évaluer, en toute autonomie, la pertinence d’un éventuel projet blockchain dans le respect de ses contraintes opérationnelles, réglementaires et commerciales. 

Ce travail d’exploration mené avec BE Blockchain nous a permis de mieux cerner les usages concrets de la blockchain dans notre métier, et d’objectiver les conditions de faisabilité technique, réglementaire et commerciale. Sandro Ardizzone, Administrateur-Délégué

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